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美元理财:选择适合自己的那一款杨君纹绣

来源:网络整理 作者:上海新闻网 人气: 发布时间:2017-04-26
摘要:美元理财:选择适合自己的那一款

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美元理财:选择适合自己的那一款

时间:2016年10月22日 08:49:35 中财网

  近日,泰达宏利亚洲债券型基金半天募集规模超过7亿元QDII额度上限,触发按比例配售半天售罄的消息刷爆了弱市之下的基金朋友圈。事实上,“十一”黄金周后,人民币兑美元跌破6.75关口,让更多的国人将投资眼光投向了海外市场,更准确地说是以美元计价的海外投资产品市场。

  美元债获追捧
  21日亚洲交易时段早盘,中国央行公布的人民币兑美元中间价报6.7558,刷新逾6年新低,降幅0.37%,为8月29日以来最大调降幅度。截至21日,今年以来人民币兑美元贬值接近3%。“这意味着,如果从年初持有美元到现在,即使不做任何理财计划,所获得的回报也赶上了大部分银行提供的人民币理财产品的收益。”某财富管理人士说。

  这种情况让手上有点“闲钱”的投资者对当前的美元产品趋之若鹜,美元债资产成为其中的明星产品。以此前一日售罄的泰达宏利亚洲债为例。泰达宏利表示,考虑到国际市场汇率变化,当前美国正处于加息周期,投资者应增加以美元为主的海外资产配置,该只基金组合中绝大部分将投资于以美元计价的债券资产,投资者在取得债券收益的同时,有望享有持有美元资产的潜在汇差收益,谋求基金资产的长期稳定增值。

  另一方面,该基金将主投高评级的美元计价债券(核心仓位为投资等级债,卫星仓位为高收益债),涵盖印度、印尼、韩国等16个亚洲地区市场,具有天然分散风险的效果,在当前风险偏好下行的情况下,是较好的防御性配置工具。他们特别提到,相较于其他海外资产,亚洲债券优势明显。从经济方面来看,亚洲地区经济增速远高于全球多数地区,印度、印尼等国经济仍处于上升通道;从货币政策来看,当前亚洲地区多个高利率国家处于降息通道,宽松货币政策为亚债市场带来持续的流动性支持,利好债市表现;从风险回报比来看,亚洲债券的收益率相对稳定,且波动性小,相比同等信用评级的欧美市场债券,亚洲投资等级债券享有较大的信用利差。

  同时,choice数据显示,今年前三季度QDII基金的平均收益率为4.39%,近九成QDII基金取得正收益,投资者普遍看好QDII基金未来的表现。“现在QDII额度一票难求,同时相较于2008年,国际上出现金融海啸的概率大幅减小,国内的各类资产的投资回报率却在持续下滑。并且,人民币兑美元的汇率自2013年开始转变,此时参与QDII投资具备‘天时、地利、人和’三方面要素,是投资者降低投资市场单一性、增强资产组合防御性的优良选择。”该只基金的基金经理李安杰说。

  另外,好买财富建议投资者,可以考虑持有美元高收益债。相较于投资等级债,高收益债在标普等国际知名评级体系中,评级更低,但获得的投资回报更高,对于具有一定风险承受力的投资者不失为一种选择。总体而言,高收益债的投资回报周期较长,但是长期持有的话,不仅波动率明显小于股票,而且收益回报堪比权益类资产。目前高收益债市场庞大,需要专业机构甄别。海外有管理规模上千亿美元的橡树,国内有管理资产规模上百亿元人民币的暖流,都是市场中的大玩家。在全球资产荒的背景下,投资者可以加强对高收益债的关注,提高投资组合的有效性。

  选择适合自己的那一款
  加大全球资产配置已成为必然趋势,当前的美元产品名目繁多。在这种情况下,投资者需要挑选适合自己的那一款。

  格上理财投资总监朱昂告诉中国证券报记者,对于高净值人群,专业机构能够提供海外PE/VC的FOF产品(基金中基金)、单项目产品、投资全球市场的海外对冲基金和房地产基金REITS等美元理财产品;对于手里没有美元的普通投资人,则可以通过购买QDII产品做海外资产配置;对于手里有美元的普通投资人,则可以购买国内外资商业银行的美元理财产品,但是收益率较低。另外,能通过开设海外券商交易账户,购买美国市场的指数基金。

  “每款产品都有自己的收益风险特点。例如海外PE/VC的FOF产品,理论上,PE/VC的风险相当高,但是标的企业成长起来,所带来的投资回报非常规产品可比。选择FOF需要在风险和收益中做一个平衡,降低组合的波动性。投资者需要在认清自身风险偏好的基础上,选择专业的财富管理机构,参与到海外市场的配置中。”某公募专户的投资总监称。

  他提到,目前挂钩美元指数、大宗商品及境外权益市场的结构化产品,以及挂钩境外大类资产配置指数、基金的结构化产品都是他们公司向目标人群重点推荐的方向。在推荐的挂钩标的中,在权益市场主要看多印度股市、恒生指数、欧洲银行业指数、美国金融板块、美国REITs、美国医疗行业指数、美国科技行业指数、逆境反转个股以及优质创新龙头股票等;在固定收益市场,看多美国金融企业投资级债券、优质商业银行优先股等。

  朱昂分析,无论是从资产配置的角度、美国经济活力的角度,还是货币政策角度,目前都是投资美元产品比较好的时间点。但购买美元产品不仅要关注汇率波动,还需要了解其他方面的要素,对于不具备相关能力的投资者,不建议盲目跟风,而应交给专业机构打理。

  “比如,投资QDII产品,需要关注产品投资范围。有些QDII产品直接投资美国指数基金,有些是以投资港股市场为主,根据投资者自身的不同资产配置需求,需要区分不同QDII产品的投资范围。对于购买美元理财产品,需要关注产品认购费率,持有周期。由于美联储实行低利率政策,银行储蓄类产品回报率不会很高,过高的认购和管理费用会导致最终留给客户的利润不多。购买投资海外指数基金,以及ETF产品的用户,需要认清美股在历史高位的事实,未来美股波动加大的概率较高。”他说。

  .中.国.证.券.报


责任编辑:上海新闻网
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